VIX 지수가 중요한 이유와 보는 방법, 한국의 VIX 지수

VIX(Volatility Index) 란?

VIX(Volatility Index, 시장 변동성 지수) 지수는 주식시장의 변동성을 측정하는 지표입니다. 지표의 값은 시장 참여자들의 불확실성과 공포감에 따라 변경하기 때문에 "시장의 두려움 지수"로도 알려져 있습니다.

이 지표는 미국시장에서 주로 사용되는 지수이고, 시카고 옵션 거래소(CBOE)에서 발표됩니다. VIX 값이 높을수록 투자자들이 불안정한 시장 상황을 예상한다는 것을 의미하며 주가의 큰 변동이 예상됩니다. 반대로 VIX 값이 낮을수록 시장의 안정성이 높아지고, 주가의 변동성이 낮아질 것으로 예상합니다.

코스피와 코스닥에도 외국 자금이 많고 한국시장의 선물, 옵션 등의 파생상품 거래를 하는 투자자들과 서학개미들에게 매우 중요한 지표 중 하나로 참고하기 좋은 지표라고 볼 수 있습니다.

2008년 글로벌 금융위기 당시 89.53을 기록했고, 2020년 코로나 바이러스로 인한 대폭락 장에서는 85.47을 기록했습니다.

일반적으로 VIX 값이 20을 넘으면 투자자의 불확실성과 공포감이 커졌다는 의미로 볼 수 있습니다. 또한 VIX 값이 40을 넘어가고 한 달 후에 매수하면 익절의 확률이 높다고 주장하기도 합니다.

 

VIX 지표가 중요한 이유

• 시장 전망을 파악할 수 있습니다
  VIX 지표는 주식 시장의 변동성을 나타내므로 이를 통해 시장 참여자들이 시장 전망을 파악할 수 있습니다. VIX 값이 높을수록 시장 참여자들이 불안정한 상황을 예상하고, VIX 값이 낮을수록 시장 참여자들이 안정적인 상황을 예상합니다.
  
  
• 투자 전략을 결정할 수 있습니다
  VIX 지표는 주식 시장의 변동성을 나타내므로 투자자들은 이를 활용하여 자신의 투자 전략을 결정할 수 있습니다. 예를 들어 VIX 값이 높은 상황에서는 보수적인 투자 전략을 적용하고, VIX 값이 낮은 상황에서는 적극적인 투자 전략을 적용하는 것이 적절할 수 있습니다.
  
  
• 투자 위험을 예측할 수 있습니다
  VIX 지표는 시장의 변동성을 나타내므로 이를 활용하여 투자 위험을 예측할 수 있습니다. VIX 값이 높을수록 주가의 변동성이 증가하여 투자 위험이 높아지고, VIX 값이 낮을수록 주가의 변동성이 낮아져 투자 위험이 낮아집니다.

 

VIX 지표 계산 방법

VIX 지표의 계산 방식은 "VIX White Paper"라고 불리는 문서에 자세히 설명되어 있으며, 해당 문서에서는 아래와 같은 계산 과정을 따릅니다.

1. S&P 500 지수에서 상승과 하락에 대한 투자자의 기대를 반영하는 옵션 계약을 선택합니다. 이러한 계약들을 "근월물"이라고 합니다.
2. 선택된 근월물 옵션 계약과 이전 근월물 옵션 계약 사이의 차이를 이용하여 "평균적인 변동성" 값을 계산합니다.
3. 계산된 "평균적인 변동성" 값을 이용하여 "표준편차" 값을 계산합니다.
4. 계산된 "표준편차" 값을 이용하여, 미래 30일 동안의 S&P 500 지수의 변동성을 예측합니다.
5. 예측된 30일 동안의 S&P 500 지수 변동성 값을 이용하여 VIX 지표 값을 계산합니다.

위의 단계는 VIX 지표 계산의 기본적인 과정을 설명한 것이며 실제 계산 방식은 더욱 복잡합니다. 이러한 계산 과정은 전문적인 지식과 복잡한 수학적 모델링을 필요로 하기 때문에 일반적으로 VIX 지표 값을 계산하는 것은 전문가들에게 맡겨지고 있습니다. 자세한 계산 방법이 궁금하시다면 구글에 "VIX White Paper"를 검색해 보시면 CBOE에서 나온 PDF 파일이 있으니 참고 바랍니다.

 

VIX 지수를 보는 방법

VIX지수는 구글에서 VIX지수, 변동성지수라고 검색하면 지수를 볼 수 있지만 실시간 지수를 확인하려면 investing.com에서 확인할 수 있습니다.

investing.com에 접속 후 검색창에 vix라고 입력하면 아래 그림과 같이 "CBOE Volatility Index"가 나오게 되며 해당 지수를 클릭합니다.

VIX 지수 검색

VIX 지수 확인

VIX와 비슷한 지표로는 유로스톡스 50에 대한 변동성 지표인 VSTOXX가 있고 우리나라의 코스피 200 변동성 지표인 KSVKOSPI가 있습니다.

KSVKOSPI 역시 VIX와 마찬가지로 값이 높을수록 한국 시장의 불확실성이 높아지며, 값이 낮을수록 변동성이 낮아질 것으로 예측합니다.

 

KSVKOSPI 확인방법

VIX와 마찬가지로 인베스팅닷컴에서 확인할 수 있습니다.

KSVKOSPI 검색

KOSPI Volatilty 지수 확인